Gegründet wurde die Gruppe ursprünglich als Coverband von blink-182 durch die Schulfreunde Ryan Ross und Spencer Smith. Später kamen Brendon Urie und Brent Wilson dazu. Der Bandname ist eine Anspielung auf den Song Panic von der Band Smiths (bekannte Textzeile: „Hang the DJ“), die einem Lied der Band Name Taken entnommen wurde. Entdeckt wurde die Band durch Demoaufnahmen auf PureVolume - einen Link zu ihrer Seite hatten sie im Gästebuch der Webseite von Peter Wentz (Fall Out Boy) hinterlassen. Auch auf ähnlichen Webportalen stieg ihre Popularität. Schließlich wurde die US-Presse auf die Gruppe aufmerksam und sie bekamen ihren ersten Plattenvertrag. Am 17. Januar 2006 feierte die Band in der MTV-Show TRL die Videopremiere der ersten Single I Write Sins Not Tragedies. Am 4. Mai 2006 spielten sie erstmals ein Konzert in Deutschland, welches in Köln im Bügerhaus Stollwerck stattfand. Dieses Konzert war komplett ausverkauft. Wilson verließ die Band im Mai 2006.[1] Er wurde durch Jon Walker (20) ersetzt.

Am 1. September 2006 erhielt die Band den MTV Video Music Award, den sogenannten Moonman, in der Kategorie Video Of The Year für ihr Musikvideo zu I Write Sins Not Tragedies und traten auch dort auf.Außerdem wurde das Video zu I Write Sins Not Tragedies über 6 Millionen mal auf der Internetseite YouTube angesehen.Bei dem amerikanischen Radiosender New York City Z100 wurde der Song zum meist gespielten Lied.

Quelle: Wikipedia.org